AI需求(qiú )爆发,拉动PCB产业链量价齐升(shēng )。兴业证(zhèng )券指出(chū ),海外扩(kuò )产周期拉(lā )长,高(gāo )阶PCB供需缺口有望拉大。根据(jù )测算,2025-2027年(nián )算力PCB需(xū )求规模分(fèn )别达到(dào )525、864和1192亿元(yuán ),增速分别为81%、65%和38%,其中ASIC服务器PCB需求(qiú )增长最(zuì )快,2027年有(yǒu )望达到(dào )600亿元,贡(gòng )献一半以上的规模。根据扩产规划(huá ),2025年开始(shǐ )产能趋紧(jǐn ),2026-2027年供(gòng )需缺口将(jiāng )扩大,缺口比例分别为10%和16%,因此算(suàn )力PCB行业有(yǒu )望维持(chí )数(shù )年的高(gāo )景气度。
AI需(xū )求爆发,拉动PCB产业链量价齐升。兴业(yè )证券指(zhǐ )出,海外(wài )扩产周(zhōu )期(qī )拉长,高阶PCB供需缺口有望拉大。根据测算,2025-2027年算力(lì )PCB需求规模(mó )分别达(dá )到525、864和1192亿(yì )元,增(zēng )速分别为81%、65%和38%,其中ASIC服务器(qì )PCB需(xū )求增长(zhǎng )最快,2027年(nián )有望达(dá )到600亿元,贡献一(yī )半以上的规模。根据扩产规(guī )划,2025年开(kāi )始产能(néng )趋(qū )紧,2026-2027年(nián )供需缺口(kǒu )将扩大(dà ),缺口比例分别为10%和16%,因此算力PCB行业(yè )有望维(wéi )持数年的(de )高景气(qì )度(dù )。
据媒体报道,知名分析师郭明錤发布(bù )Apple Vision系列和(hé )智能眼镜(jìng )预期路(lù )线图(2025-2028),其(qí )预计苹(píng )果不会在2026年推出任何新头戴(dài )设(shè )备,并(bìng )计划从2027年(nián )开始发(fā )布多款产(chǎn )品。苹(píng )果将头戴式设备视为消费电(diàn )子产品的(de )下一个(gè )主(zhǔ )要趋势(shì )。在苹果(guǒ )的头戴(dài )式产品中,首先大量出货的产品有望(wàng )是类似(sì )雷朋的智(zhì )能眼镜(jìng ),预计2027年(nián )的出货量将达300万至500万台或更多。
中原证(zhèng )券研报指(zhǐ )出,国(guó )内游戏产(chǎn )业的市(shì )场需求稳固,景气度高,相(xiàng )比(bǐ )以往行(háng )业面临高(gāo )压监管(guǎn )的态势,目前的(de )国内游戏产业面临政策环境(jìng )已有明显(xiǎn )宽松,多(duō )省市对(duì )于游戏产(chǎn )业的发(fā )展和扶持政策明确。版号数量高位发(fā )放推动(dòng )游戏产品(pǐn )周期,促(cù )进游戏(xì )公司业绩释放。在AI应用端,目前AI技术(shù )在游戏(xì )产业的应(yīng )用已较(jiào )为明朗,不仅限(xiàn )于制作发行流程环节的降本(běn )增(zēng )效,AINPC、AI+UGC、AI陪伴等(děng )更能体(tǐ )现AI技术智(zhì )能化、个性化的游戏应用或游戏化(huà )应用已有(yǒu )产品雏(chú )形(xíng ),预计(jì )未来将有(yǒu )更多基(jī )于AI技术赋能的AI原生游戏出现,帮助游(yóu )戏行业(yè )实现价值(zhí )重估。
随着(zhe )政策持续发力,国内工业企业信息化(huà )/数字化(huà )/智能化建(jiàn )设有望(wàng )加速,或(huò )将带来(lái )工业软硬件产业发展机遇。申(shēn )万宏源(yuán )认为,新(xīn )型工业(yè )化是新质(zhì )生产力(lì )的落地方向,关注工业软件(jiàn )方向。新(xīn )质生产(chǎn )力代表先(xiān )进生产力(lì )的演进(jìn )方向,是由技术革命性突破、生产要(yào )素创新(xīn )性配置、产业深(shēn )度转型升(shēng )级而催生的先进生产力质态。特别是(shì )工业互(hù )联网、工(gōng )业软件(jiàn )等非实体(tǐ )形态生(shēng )产工具的广泛应用,极大丰(fēng )富了生产(chǎn )工具的表(biǎo )现形态(tài ),促进制(zhì )造流程(chéng )走向智能化、制造范式从规(guī )模生产转(zhuǎn )向规模(mó )定制。
据国家(jiā )发改委(wěi )网站7月24日消息,国家发展改革委与市(shì )场监管(guǎn )总局已联(lián )合起草(cǎo )《中华人(rén )民共和国价格法修正草案(征求意见稿(gǎo ))》,并(bìng )向社会公(gōng )开征求(qiú )意见,标(biāo )志着这(zhè )项重要的立法进程进入了关(guān )键阶段。此次价格(gé )法的修(xiū )订,是自(zì )1998年首次(cì )实施以来的第一次,我国正(zhèng )着手全面(miàn )修订其(qí )已实施27年(nián )的价格法(fǎ )律框架(jià ),核心目标是遏制破坏性的低价竞争(zhēng ),并为(wéi )数字经济(jì )时代下(xià )的市场行(háng )为设立新的“游戏规则”。
申万(wàn )宏源表(biǎo )示,随着(zhe )技术的(de )持续突破(pò )、政策(cè )不断落地以及国内招投标加(jiā )速,核聚(jù )变技术的(de )工程化(huà )与商业化(huà )进程有(yǒu )望加快,坚定看好可控核聚(jù )变全产业(yè )链投资(zī )机会。1)长(zhǎng )期来看,核聚变(biàn )被誉为“终极能源”,具备能量密度(dù )高、清(qīng )洁环保、原材料(liào )易得等优(yōu )势,能有效解决传统能源的诸多问题(tí ),是未(wèi )来能源的(de )必然选(xuǎn )择。2)中期(qī )来看,2025-2030年全球进入实验堆建设高峰(fēng )期,我国(guó )在超导材(cái )料等产(chǎn )业链关键(jiàn )环节技(jì )术突破显著,国产化进程不(bú )断加速;3)短期来(lái )看,行业(yè )政策信号(hào )明确,国内招投标不断落地。中信证券研报(bào )认为,核聚变当(dāng )前正处(chù )于投资加(jiā )速的过程中,中美均大力发展,核聚(jù )变将迎(yíng )来新一轮(lún )加速发(fā )展期。
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申万(wàn )宏源表(biǎo )示,随着(zhe )技术的(de )持续突破(pò )、政策(cè )不断落地以及国内招投标加(jiā )速,核聚(jù )变技术的(de )工程化(huà )与商业化(huà )进程有(yǒu )望加快,坚定看好可控核聚(jù )变全产业(yè )链投资(zī )机会。1)长(zhǎng )期来看,核聚变(biàn )被誉为“终极能源”,具备能量密度(dù )高、清(qīng )洁环保、原材料(liào )易得等优(yōu )势,能有效解决传统能源的诸多问题(tí ),是未(wèi )来能源的(de )必然选(xuǎn )择。2)中期(qī )来看,2025-2030年全球进入实验堆建设高峰(fēng )期,我国(guó )在超导材(cái )料等产(chǎn )业链关键(jiàn )环节技(jì )术突破显著,国产化进程不(bú )断加速;3)短期来(lái )看,行业(yè )政策信号(hào )明确,国内招投标不断落地。中信证券研报(bào )认为,核聚变当(dāng )前正处(chù )于投资加(jiā )速的过程中,中美均大力发展,核聚(jù )变将迎(yíng )来新一轮(lún )加速发(fā )展期。
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主播猩嗳 - 2026-02-25
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