科技大厂争相入局!谁是稳定币概念“真王”?
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    中(zhōng )信证券认为,A股(gǔ )继(jì )港股后也逐步转(zhuǎn )为增量(liàng )市(shì )场,最重要的是(shì )不断寻找新的存(cún )在(zài )预期差且未来能(néng )够形成(chéng )资(zī )金共识的板块,半年报后的出海(hǎi )可(kě )能是新的方向。随着半(bàn )年(nián )报结束,出海可(kě )能会再次形成板块(kuài )性行情。

      近期纯碱(jiǎn )盘(pán )面价格反弹,主(zhǔ )要(yào )受外围情绪提振(zhèn )。7月 18日(rì ),工业和信息化部(bù )总工程师在国新(xīn )办(bàn )新闻发布会上表(biǎo )示,钢(gāng )铁(tiě )、有色金属、石(shí )化、建材等十大(dà )重(chóng )点行业稳增长工(gōng )作方案(àn )即(jí )将出台,工信部(bù )将推动重点行业(yè )着(zhe )力调结构、优供给、淘(táo )汰(tài )落后产能。受此(cǐ )消息刺激,近期化(huà )工品种价格大幅拉涨。对(duì )于纯碱产业而言(yán ),其是否会受到实(shí )质性影(yǐng )响仍需谨慎看待。若后续出台相应(yīng )优(yōu )化政策,将有效(xiào )缓解纯(chún )碱(jiǎn )当前的弱现实困(kùn )境,也有助于低(dī )估(gū )值的纯碱价格重心进一(yī )步(bù )上移;反之,随(suí )着市场情绪逐步(bù )消(xiāo )化,反弹可能渐显乏力(lì )。从政策情绪面来(lái )看,该因素更多反(fǎn )映的是未来市场变动的(de )预(yù )期,对远月合约(yuē )的(de )提振更为显著,因此可(kě )能更有利于纯碱反(fǎn )套机会的出现。

    国(guó )泰海通证券(600837)认为(wéi ),中国(guó )股(gǔ )市估值逻辑的转(zhuǎn )变,预期变动的(de )主(zhǔ )要矛盾,已经从经济周(zhōu )期(qī )的波动,转变为(wéi )贴现率的下行,中(zhōng )国A/H股市整体估值中枢上(shàng )修(xiū )。经过三年出清(qīng )和调整,投资人对(duì )经济形势的认识已然充(chōng )分(fèn ),其对估值收缩(suō )的(de )边际影响减小。人心中(zhōng )对未来预期的主要(yào )矛盾,已从经济(jì )周(zhōu )期波动,转变为(wéi )贴现率(lǜ )变(biàn )动,尤其是无风(fēng )险利率的下行。股(gǔ )市的无风险利率并不能(néng )简(jiǎn )单等同于国债收(shōu )益率,而是投资(zī )人(rén )投资股票的机会成本。过(guò )去三年内外部过(guò )高的机会成本阻碍(ài )了投资(zī )人的入市意愿。2025年(nián )中国股市无风险(xiǎn )利(lì )率下降的通道已(yǐ )经打开(kāi ),A/H股整体估值将得(dé )以提高。

    尽管纸(zhǐ )企(qǐ )提价动作密集,但产业(yè )链(liàn )传导效果仍存在(zài )不确定性。

    在今(jīn )日(rì )市场分析中指出,散户(hù )之(zhī )所以无论牛熊都(dōu )容易亏损,核心(xīn )原(yuán )因只有一个,那就是散(sàn )户(hù )的投资逻辑普遍(biàn )存在矛盾之处。

    7月(yuè )24日,玖(jiǔ )龙纸业天津、河(hé )北(běi )、湖北、重庆等(děng )多(duō )个生产基地发布(bù )涨价函(hán ),宣布自8月1日起上(shàng )调瓦楞纸、再生(shēng )牛(niú )卡纸价格,上调(diào )幅度为(wéi )30元(yuán )/吨。这是该纸企(qǐ )继7月1日、7月10日、7月(yuè )12日宣布涨价后,开启了(le )第(dì )四次调价行动。进入7月下旬,已(yǐ )经(jīng )有玖龙纸业、江西理文(wén )造(zào )纸、湖北荣成纸(zhǐ )业、山鹰国际等多(duō )家公司(sī )发布了涨价函。

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  • 2026-02-25

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  近期纯碱(jiǎn )盘(pán )面价格反弹,主(zhǔ )要(yào )受外围情绪提振(zhèn )。7月 18日(rì ),工业和信息化部(bù )总工程师在国新(xīn )办(bàn )新闻发布会上表(biǎo )示,钢(gāng )铁(tiě )、有色金属、石(shí )化、建材等十大(dà )重(chóng )点行业稳增长工(gōng )作方案(àn )即(jí )将出台,工信部(bù )将推动重点行业(yè )着(zhe )力调结构、优供给、淘(táo )汰(tài )落后产能。受此(cǐ )消息刺激,近期化(huà )工品种价格大幅拉涨。对(duì )于纯碱产业而言(yán ),其是否会受到实(shí )质性影(yǐng )响仍需谨慎看待。若后续出台相应(yīng )优(yōu )化政策,将有效(xiào )缓解纯(chún )碱(jiǎn )当前的弱现实困(kùn )境,也有助于低(dī )估(gū )值的纯碱价格重心进一(yī )步(bù )上移;反之,随(suí )着市场情绪逐步(bù )消(xiāo )化,反弹可能渐显乏力(lì )。从政策情绪面来(lái )看,该因素更多反(fǎn )映的是未来市场变动的(de )预(yù )期,对远月合约(yuē )的(de )提振更为显著,因此可(kě )能更有利于纯碱反(fǎn )套机会的出现。

国(guó )泰海通证券(600837)认为(wéi ),中国(guó )股(gǔ )市估值逻辑的转(zhuǎn )变,预期变动的(de )主(zhǔ )要矛盾,已经从经济周(zhōu )期(qī )的波动,转变为(wéi )贴现率的下行,中(zhōng )国A/H股市整体估值中枢上(shàng )修(xiū )。经过三年出清(qīng )和调整,投资人对(duì )经济形势的认识已然充(chōng )分(fèn ),其对估值收缩(suō )的(de )边际影响减小。人心中(zhōng )对未来预期的主要(yào )矛盾,已从经济(jì )周(zhōu )期波动,转变为(wéi )贴现率(lǜ )变(biàn )动,尤其是无风(fēng )险利率的下行。股(gǔ )市的无风险利率并不能(néng )简(jiǎn )单等同于国债收(shōu )益率,而是投资(zī )人(rén )投资股票的机会成本。过(guò )去三年内外部过(guò )高的机会成本阻碍(ài )了投资(zī )人的入市意愿。2025年(nián )中国股市无风险(xiǎn )利(lì )率下降的通道已(yǐ )经打开(kāi ),A/H股整体估值将得(dé )以提高。

尽管纸(zhǐ )企(qǐ )提价动作密集,但产业(yè )链(liàn )传导效果仍存在(zài )不确定性。

在今(jīn )日(rì )市场分析中指出,散户(hù )之(zhī )所以无论牛熊都(dōu )容易亏损,核心(xīn )原(yuán )因只有一个,那就是散(sàn )户(hù )的投资逻辑普遍(biàn )存在矛盾之处。

7月(yuè )24日,玖(jiǔ )龙纸业天津、河(hé )北(běi )、湖北、重庆等(děng )多(duō )个生产基地发布(bù )涨价函(hán ),宣布自8月1日起上(shàng )调瓦楞纸、再生(shēng )牛(niú )卡纸价格,上调(diào )幅度为(wéi )30元(yuán )/吨。这是该纸企(qǐ )继7月1日、7月10日、7月(yuè )12日宣布涨价后,开启了(le )第(dì )四次调价行动。进入7月下旬,已(yǐ )经(jīng )有玖龙纸业、江西理文(wén )造(zào )纸、湖北荣成纸(zhǐ )业、山鹰国际等多(duō )家公司(sī )发布了涨价函。

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